
前言:裝備制造業(yè),對于任何一個大國而言,都是國家戰(zhàn)略的重要組成部分,是一個國家綜合競爭力的重要標志。在中國,八十年代改革開放啟動了第一輪以輕工業(yè)為主體的外向型制造經濟,帶動了國內對汽車、船舶、紡織機械、工程機械等資本品的進口需求;而中國真正的裝備制造業(yè)快速發(fā)展始于1998年的東南亞金融危機之后,亞洲四小龍的沒落為中國機電產品出口騰出了國際市場空間、輕工業(yè)積累的財富為重工業(yè)投資奠定了基礎、日益增長的國內市場需求為工業(yè)品準備了市場,因此裝備制造業(yè)自21世紀初以來經歷了較長時間的高速增長,但這一時期的增長更多體現為規(guī)模擴張;十年之后的又一次金融危機,儼然成為全球制造產業(yè)格局變革的一個重要歷史分水嶺,看似突如其來的金融危機背后,蘊含著全球產業(yè)格局調整的內在規(guī)律,中國的裝備制造業(yè)能否在這輪調整中抓住機遇、實現跨越發(fā)展,將至關重要。自本期起,遠東租賃愿以金融業(yè)者的視角,試與讀者共同探究中國裝備制造業(yè)中諸個核心產業(yè)的內生發(fā)展規(guī)律和未來路徑……
中國汽車制造產業(yè):從大國到強國
2009年中國汽車銷量達到1374萬輛,首次成為全球汽車產銷的第一大國。 汽車產業(yè)對于任何一個工業(yè)強國來說都是最大且最重要的工業(yè)經濟部門,其一方面面向龐大的乘用車消費市場,隨著人均財富的累積而同步增長,另一方面又應用于貨運、客運等商用領域,與國民經濟亦步亦趨。決定汽車產業(yè)發(fā)展有三大因素:發(fā)展規(guī)律、經濟環(huán)境、政策因素。
1、發(fā)展規(guī)律:基于人均財富與能源布局的內生增長剛性
2009年中國汽車市場的火爆除了產業(yè)振興政策的刺激效應,更重要的是基于中國乘用車市場目前尚處于消費者首次購車的剛性需求階段。在汽車產業(yè)中有一個知名的汽車消費R值規(guī)律,即當R值達到2-3時,汽車將大規(guī)模進入家庭。這一規(guī)律目前在中國東部城市已逐步顯現,中國城市人口占總人口的比重近幾年幾乎每年提高1個百分點并有加速趨勢,預計到2020年城市化人口比例將達到60%左右,同時隨著農村道路基礎建設完善,二三級乘用車市場增長勢頭日盛。
中國能源礦產開采地域與使用地域在較長的時期內仍會存在不統一性,近60%的原煤產于中部省份,而近70%的鋼材產于東部省份,;加上中國市場地理上的廣闊和東西部間日益增強的資源流通,均使得長途貨運市場始終存在內生剛性。
2、經濟環(huán)境:中國經濟率先回暖使國內市場仍將成為2010年全球亮點
汽車產業(yè)的發(fā)展除了上述規(guī)律之外還受經濟周期性波動以及同期相關國民經濟指標波動的影響,但2009年中國經濟率先于歐美國家企穩(wěn)回升,使得中國市場已連續(xù)數月取代美國成為全球最大市場。面向2010年,許多機構已作出經濟增速9.5%的預測,但四個季度的經濟增長分別預計12%、10%、9%、9%,政策刺激的加速效應難以在長期內持續(xù),同時2010年鋼鐵價格已呈現上升趨勢,鋼價的上調將影響整個汽車行業(yè)的盈利能力,尤其毛利率較低的輕卡和交叉型乘用車。但從汽車產銷量增長趨勢來看,行業(yè)專家依然作出年均增幅15%的預測。
從中期發(fā)展來看,汽車行業(yè)產能利用率在2012年將達高點,行業(yè)新建產能大多要到2011年以后才能投產,2010年行業(yè)供求格局將依舊偏緊,行業(yè)盈利仍將持續(xù)增長。但如果自主品牌汽車企業(yè)按目前公布的擴產計劃實現60%擴張,合資品牌企業(yè)實現40%擴張,這一目標在2012 年左右均實現的話中國乘用車產能在1836 萬輛以上,產能利用率將跌至在64%。
3、政策因素:驅動因素逐漸消失,自主品牌在整合中加速發(fā)展
自2010年起,小排量乘用車受益的購置稅政策由5%恢復至7.5%,出口的逐漸復蘇帶動農民工外出務工復蘇將導致農村本地需求下滑,2010年“汽車下鄉(xiāng)”政策即使繼續(xù)實施,也難以產生超出預期的效果。但黃標車的強制報廢以及更多排放環(huán)保政策的出臺將創(chuàng)造“以舊換新”的增量市場,商用車領域,重卡行業(yè)將繼續(xù)受益于大規(guī)模固定資產拉動而保持景氣度。
另一方面,國家仍將不遺余力的持續(xù)推進國內整車廠的整合,通過先做大后做強的道路選擇來提升自主品牌的市場占有率。
通過上述三個因素的分析,可以肯定的是中國汽車產業(yè)在2010年仍將持續(xù)近15%的增長,并通過產業(yè)政策不斷推動產業(yè)內部的結構性調整。但從裝備制造的角度,我們更關注的是中國能否從汽車的大國向強國轉變。但在樂觀的市場預期中我們也應該看到,早期以市場換技術的發(fā)展路線顯然為現今中國汽車產業(yè)的發(fā)力留下了許多尷尬的難題,包括缺少汽車電子系統及關鍵零部件的核心技術和專利,零部件企業(yè)普遍缺乏研發(fā)和創(chuàng)新能力……此次全球金融危機對汽車產業(yè)的重創(chuàng)中斷了中國汽車產業(yè)滿足于通過輸出低附加值產品換取規(guī)模擴張的樸素夢想